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来源：雪球App，作者： 投资交易笔记，（https://xueqiu.com/3162007803/246039047）

本文目录一览：1、定向增发的流程是什么?定向增发如何实施?

2、股票定增流程及时间

（一）、定向增发的流程是什么?定向增发如何实施? 定向增发只是一种形式，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票增发。根据主体和客体不同，流程也有一些差异。 比如，上市公司向机构投资者定向发行股票以发展资金;上市公司实施股权激励，由上市公司向激励对象定向发行股票;上市公司向大股东定向发行股份，募集资金用来购买大股东的业务类资产，从而实现资产置换;或是大股东直接用资产来换上市公司股份，形式上仍然采用上市公司定向发行，等等。

定向增发的条件在新公司法和上市公司新股发行管理办法出台后，比较松。定向增发具体的流程大致是：

1、公司有大体思路，与中国证监会初步沟通，获得大致认可;

2、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会;

3、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料报中国证监会;

4、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件;

5、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告;

6、执行定向增发方案;

7、公司公告发行情况及股份变动报告书。

定向增发的实施：

1.定向增发募集资金部分

1)上市公司取得核准批文后，应当在批文的有效期内，按照《证券发行与承销管理办法》(证监会令第37号)的有关规定发行股票;

2)董事会决议确定具体发行对象的，上市公司在取得核准批文后，应当按照相关规定和认购合同的约定发行股票;

3)董事会决议未确定具体发行对象的，在取得证监会的核准批文后，由上市公司及保荐人在批文的有效期内选择发行时间;在发行期起始的前1日，保荐人应当向符合条件的特定对象提供认购邀请书;

4)申购报价结束后，上市公司及保荐人应当对有效申购按照报价高低进行累计统计，按照价格优先的原则合理确定发行对象、发行价格和发行股数;

5)发行结果确定后，上市公司应当与发行对象签订正式认购合同，发行对象应当按照合同约定缴款;

6)验资完成后的次一交易日，上市公司和保荐人应当向中国证监会提交《证券发行与承销管理办法》第五十条规定的备案材料。

2.重大资产重组部分

1)证监会核准上市公司重大资产重组申请的，上市公司应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起3 个工作日内编制实施情况报告书，向证监会及其派出机构、证券交易所提交书面报告，并予以公告;

2)自收到证监会核准文件之日起60 日内，本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告证监会及其派出机构，并予以公告;此后每30 日应当公告一次，直至实施完毕。超过12 个月未实施完毕的，核准文件失效;

3)提供盈利预测报告的，上市公司应当在重大资产重组实施完毕后的有关年度报告中单独披露上市公司及相关资产的实际盈利数与利润预测数的差异情况，并由会计师事务所对此出具专项审核意见。

说明：采用预期年化预期收益现值法评估收购资产的价值，大股东需要对按照预期年化预期收益现值法评估时的盈利预测与实际盈利差额进行承诺和补足(即只针对收购资产的盈利进行保证)。

（二）、股票定增流程及时间定增的流程：

1、董事会决议：董事会就上市公司申请发行证券作出的决议应当包括下列事项

（1）本次增发股票的发行的方案；（2）本次募集资金使用的可行性报告；（3）前次募集资金使用的报告；（4）其他必须明确的事项。

2、提请股东大会批准：股东大会就发行股票作出的决定至少应当包括下列事项

（1） 本次发行证券的种类和数量（2） 发行方式、发行对象及向原股东配售的安排（3） 定价方式或价格区间（4） 募集资金用途（5） 决议的有效期（6） 对董事会办理本次发行具体事宜的授权（7） 其他必须明确的事项（8） 股东大会就发行事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过；

3、由保荐人保荐：并向中国证监会申报，保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送发行申请文件。

4、中国证监会依照有关程序审核:

（1）收到申请文件后，5 个工作日内决定是否受理；（2）受理后，对申请文件进行初审；（3） 由发行审核委员会审核申请文件；作出核准或者不予核准的决定

5、发行

6 、个月内发行，否则重新核准；有重大变更，暂缓发行。

（1）上市公司收到中国证监会发行审核委员会关于本次发行申请获得通过或者未获通过的结果后，应当在次一交易日予以公告，并在公告中说明，公司收到中国证监会作出的予以核准或者不予核准的决定后，将另行公告。

（2）上市公司收到中国证监会予以核准决定后作出的公告中，应当公告本次发行的保荐人，并公开上市公司和保荐人指定办理本次发行的负责人及其有效联系方式。

（3）上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。

（4）董事会决议未确定具体发行对象的，在取得中国证监会的核准批文后，由上市公司及保荐人在批文的有效期内选择发行时间；在发行期起始的前 1 日，保荐人应当向符合条件的特定对象提供认购邀请书。认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。